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【趋势分析法】财报分析基础工具篇(一):趋势分析法

发布时间:2019-11-30 20:02 来源:税小课 关键词:趋势分析法
财报分析基础工具篇(一):趋势分析法
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原文标题:财报分析基础工具篇(一):趋势分析法
原文发布时间:2019-01-02 20:30:00
原文作者:税小课。
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财报分析基础工具篇(一):趋势分析法


转发分享一个系列干货,财报分析基础工具篇,虽然前面也讲过很多关于财报分析方面的知识,但是觉得这个系列还是不错的,分享给大家,来自会人会语之栗子老师。

在学习之前可以闲温习下我们之前的课程,能帮助大家更深刻认识理解。

财务分析中一定会经常使用的工具和方法。包括:趋势分析法;共同比分析法;比率分析法;因素分析法;方法的局限性。

这些方法在任何一本财务报表教材上都可以找到,先来看一看趋势分析法。我这里用涪陵榨菜的财务数据给大家具体讲解运用一下。

如果我们拿到一家企业若干年的财务数据,我们可以将这些财务数据在不同年度间进行比较,来看企业在这些项目上的变动情况和变动趋势。

如果我们在两年的财务数据间进行比较,一般我们用到的是“比较分析法”。用当期数据减去上期数据,得到变动额。用变动额除以上期数据,得到变动率。

我将这个方法运用到取得的涪陵榨菜的比较利润表当中:

财报分析基础工具篇(一):趋势分析法

比较分析法可以帮助我们将原来报表中比较大的数额,变成我们可以看的比较清楚的变动率。

【例如】我们通过上面的分析,可以很清楚看到涪陵榨菜的收入在2017年增长了36%。利润的上涨幅度比收入上涨幅度还大,达到61%。这说明2017年利润表上的成本费用有可能做到了比较好的节约。利润的增长非常漂亮。

在上面的例子中,大家可以看到,当上期数据缺失时,变动率无法计算。

由于“其他收益”这个项目是2017年年报的新增项目,2016年年报中没有单列此项,因此导致无法计算。观察到这个现象时,我们还是要回到一手资料上(一手资料是最重要的!!!),通过查找附注等其他相关资料,我们了解到由于政府补助准则修订,要求跟日常活动有关的政府补助在营业利润上面单列为“其他收益”。如果有必要,我们可以接续关注政府补助的金额大小,及其在各年度间的变动。

观察上面涪陵榨菜2017年利润表的变动率,我们还发现资产减值损失的变动率非常巨大,652%。同样,我们看看一手资料。发现从绝对金额上来讲,即使今年比去年计提的多了,但其绝对金额仍然不大,最后对净利润的冲击也因此没有那么大。

上表中,我们还看到财务费用连续两年都是负数,也就是利息收入的概念。当基期数字是负数时,变动率的解释会比较费劲。我们还是需要关注一手资料,看到涪陵榨菜的利息收入有所减少,需要结合资产负债表中货币资金的金额大小和报表附注进行分析。

资产负债表也可以用这样的思路,在两年之间比较各个项目的变动,从而将金额较大、看不太清楚的绝对数额,转换成我们一眼能够看清的变动百分比。

看一下对涪陵榨菜的资产负债表所做的比较分析。

财报分析基础工具篇(一):趋势分析法

我们看到前面提到利息收入下降,这里可以对应看到货币资金是下降的,二者之间的确是有关系的。

观察这些变动率,找出其中变动比较剧烈的项目,重点关注。当然,也会出现变动率大,但绝对金额并不大的情况(例如,上面利润表中资产减值损失就是这种情况),这时就需要具体问题具体分析,看是否需要投入精力去重点分析这些项目。

再次强调,变动率和一手资料中的绝对金额都得看。大家对比较分析法的理解要更加全面,不能仅仅盯着变动率。

如果我们取得多年的财务数据,我们可以使用“指数趋势分析法”来帮助我们判断该企业在这个项目上的变动趋势。

一般来说,我们将取得的数据中最老的年份确定为基期,每一期数字与基期相比,表达成为基期的百分比。这样就把一眼看不出趋势的绝对金额数字,表示成为了一眼能看出趋势的百分比,从而帮助我们了解和分析判断一家公司。

【例如】涪陵榨菜2010年上市,我拿到它2010年至2017年年报数据,我很关心它在这些年收入的趋势如何,如果收入增长比较好,那自然表示企业势头较好;如果收入增长不稳定,那么就意味着企业在市场上遇到一些困难。同样,我对涪陵榨菜最后净利润的趋势也很关心。指数趋势分析法就可以很好地帮助我们来观察趋势。

财报分析基础工具篇(一):趋势分析法

可以看到,涪陵榨菜2017年的收入是2010年的2.7倍,2017年的净利润是2010年的7.4倍。企业处在增长的趋势中,并且近两年收入和利润的增速比之前更好。净利润的增速远大于收入的增速,这有可能说明涪陵榨菜在成本和费用的控制上做的比较好。

指数趋势分析也可以运用于报表上你感兴趣的其他任何项目上。例如我通过上面猜涪陵榨菜的成本费用上控制的可能是不错的(也有可能是其他项目贡献净利润,例如投资收益或者营业外收入等),我于是看了看营业总成本的趋势。

财报分析基础工具篇(一):趋势分析法

发现营业总成本增速小于收入增速,说明的确为最终净利润的更高增长贡献了力量。

财报分析基础工具篇(一):趋势分析法

接着对利润表上另外几个我感兴趣的项目做了趋势百分比分析。

可以看到,从2013年其涪陵榨菜的投资收益开始出现数额,从增速上看数字非常大。但是观察绝对数额的话,并不是很大。总之,投资收益也是贡献了正的利润的。

成本费用上的节约,再加上投资收益的贡献,就使得营业利润的趋势变动与净利润的趋势变动非常接近了。

总之,从趋势分析的角度讲,涪陵榨菜的业绩表现是不错的,尤其最近两年。

明天同一时间,分享《财报分析基础工具篇(二):共同比分析法》

新的一年给自己充充电!



延长化建(600248)牛叉诊股

以下延长化建600248股票牛叉诊股、牛叉诊股数据基于历史,不代表未来趋势;诊股基于模型与测试,需要投资者根据不同行情合理运用、独立判断、控制风险。
诊断日期:2019年11月15日 16:29。


600248牛叉诊股综合评分:5.2

600248牛叉诊股机构评级:中性。

短期趋势:弱势下跌过程中,可逢高卖出,暂不考虑买进。

中期趋势:下跌有所减缓,仍应保持谨慎。

长期趋势:迄今为止,共6家主力机构,持仓量总计3.55亿股,占流通A股58.42%

600248牛叉诊股总评:

诊断日期:2019年11月15日 16:29。

延长化建(600248)牛叉诊股——股票技术面诊断

600248牛叉诊股技术面评分:4.9。

600248牛叉诊股平均成本:近期的平均成本为4.06元,股价在成本下方运行。。

市场表现:过去10个交易日,该股走势接近大盘,接近行业平均水平。。

压力支撑:该股压力位为4.06元,支撑位为4.02元。。

多空趋势:空头行情中,目前反弹趋势有所减缓,投资者可适当关注。。

技术面总评:近期的平均成本为4.06元,股价在成本下方运行。空头行情中,目前反弹趋势有所减缓,投资者可适当关注。。

以上关于延长化建(600248)股票技术面的诊断仅供参考,仅代表历史走势。

诊断日期:2019年11月15日 16:29。

延长化建(600248)牛叉诊股——股票资金面诊断

资金面评分:5.5。

资金流向:近5日内该股资金流出较多,远高于行业平均水平,5日共流出1290.88万元。。

主力控盘:据统计,近10日内主力集中了一定的筹码,呈中度控盘状态。。

行业资金:

资金面总评:近期该股消息面总体多空平衡,没有较强的利好或利空趋势。。

以上关于延长化建(600248)股票资金面的诊断仅供参考,不能作为投资建议。

诊断日期:2019年11月15日 16:29。

延长化建(600248)牛叉诊股——股票消息面

消息面总评:近期该股消息面总体多空平衡,没有较强的利好或利空趋势。。

延长化建(600248)牛叉诊股——股票行业面

行业面总评:该公司运营状况尚可,暂时未获得多数机构的显著认同,后续可继续关注。。

延长化建(600248)牛叉诊股——股票基本面

基本面总评:该公司运营状况尚可,暂时未获得多数机构的显著认同,后续可继续关注。。

延长化建(600248)股票机构评级

600248牛叉诊股机构评级:最近60个交易日,机构对该股票关注较少,无任何评级。。

诊断日期:2019年11月15日 16:29。

【智能盯盘】 延长化建KDJ金叉形态,股价涨1%【延长化建】

发布日期:2019-11-14

11月14日讯,延长化建(600248)今日09时48分股价涨1%,报价4.08元,涨幅为1%,成交量0.21万手,换手率0.03%,振幅为1.49%,量比1.46

技术面:延长化建(600248)股价位于60日均线下方,K线属于KDJ金叉形态,技术上属于强势走势。

资金面:截止今日09:48延长化建(600248)主力流入10万元,主力流出20万元,主力净流入-10万元。

基本面:延长化建(600248)主营业务为工程承包、商品流通、设计及其他服务2019三季报显示,其营业收入53.75亿元,同比增长2.65%;归属于上市公司股东的净利润2.17亿元,同比增长34.73%


延长化建

【智能盯盘】 延长化建 向下破位形态,股价跌1.24%【延长化建】

发布日期:2019-11-12

11月12日讯,延长化建(600248)今日10时51分股价跌1.24%报价3.99元,涨幅为-1.24%成交量0.85万手,换手率0.14%振幅为1.49%量比1.11

技术面:延长化建(600248)股价位于60日均线下方,K线属于向下破位形态,技术上属于弱势走势。

资金面:截止今日10:51延长化建(600248)主力流入42万元,主力流出68万元,主力净流入-26万元。

基本面:延长化建(600248)主营业务为工程承包、商品流通、设计及其他服务、其他收入之和2019三季报显示, 其营业收入53.75亿元 ,同比增长2.65%归属于上市公司股东的净利润2.17亿元 ,同比增长34.73%


延长化建
原文标题:财报分析基础工具篇(一):趋势分析法
原文发布时间:2019-01-02 20:30:00
原文作者:税小课。

本文关键词趋势分析法,获取更多趋势分析法是指、趋势分析法的具体实例、趋势分析法的具体运用有哪几种形式、趋势分析法中环比分析是各年数均与、相关信息,请访问本站首页。 https://www.ahtzw.com

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