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财星股票财经网:qfii和rqfii 证监会:QFII、RQFII两制度拟合二为一,扩大投资范围

发布时间:2020-02-13 19:07 来源:rqfii 关键词:rqfii
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qfii和rqfii 证监会:QFII、RQFII两制度拟合二为一,扩大投资范围

证监会:QFII、RQFII两制度拟合二为一,扩大投资范围
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原文标题:证监会:QFII、RQFII两制度拟合二为一,扩大投资范围
原文发布时间:2019-01-31 18:56:47
原文作者:中新经纬。
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证监会:QFII、RQFII两制度拟合二为一,扩大投资范围

资料图 中新经纬董湘依摄

中新经纬客户端1月31日电 证监会网站31日就《合格境外机构投资者及人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法(征求意见稿)》及其配套规则公开征求意见,拟将合格境外机构投资者(QFII)、人民币合格境外机构投资者(RQFII)两项制度合二为一,境外机构投资者只需申请一次资格,尚未获得RQFII额度的国家和地区的机构,仍以外币募集资金投资。

证监会介绍,中国于2002年和2011年,先后实施QFII和RQFII制度试点。截至2018年底,QFII总额度1500亿美元(目前已增至3000亿美元),共有309家境外机构获得QFII资格,获批额度1011亿美元;RQFII制度从香港扩大到19个国家和地区,总额度19400亿元人民币,共有233家境外机构获得RQFII资格,获批额度6467亿元人民币。两项制度总体运行平稳,对引进境外长期资金、优化投资者结构、引导价值投资、完善上市公司治理、促进资本市场健康发展发挥了积极作用。

证监会称,现行QFII、RQFII制度在准入条件、投资运作和持续监管等方面已不适应新的市场环境。为解决QFII、RQFII制度存在的问题,引进更多境外长期资金,证监会对《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》及其配套规则、《人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》及其配套规则进行了修订整合,形成了《合格境外机构投资者及人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法(征求意见稿)》(以下简称《管理办法》)和《关于实施〈合格境外机构投资者及人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法〉有关问题的规定(征求意见稿)》(以下简称《实施规定》)。主要修订内容如下:

一是合并两项制度。将QFII、RQFII两项制度合二为一,整合有关配套监管规定,形成统一的《管理办法》和《实施规定》。境外机构投资者只需申请一次资格,尚未获得RQFII额度的国家和地区的机构,仍以外币募集资金投资。

二是放宽准入条件。取消数量型指标要求,保留机构类别和合规性条件。同时,简化申请文件,缩短审批时限。

三是扩大投资范围。除原有品种外,QFII、RQFII还可投资:(1)在全国中小企业股份转让系统(新三板)挂牌的股票;(2)债券回购;(3)私募投资基金;(4)金融期货;(5)商品期货;(6)期权等。此外,允许参与证券交易所融资融券交易。可参与的债券回购、金融期货、商品期货、期权的具体品种,由有关交易场所提出建议报监管部门同意后公布。

四是优化托管人管理。明确QFII托管人资格审批事项改为备案管理后的衔接要求,不再限制QFII聘用托管人的数量。

五是加强持续监管。完善账户管理,健全监测分析机制,增加提供相关跨境交易信息的要求,加大违规惩处力度。

证监会表示,欢迎社会各界对《管理办法》和《实施规定》提出意见建议。证监会将认真研究、充分吸纳各方反馈意见,修改完善后发布实施。(中新经纬APP)



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qfii和rqfii 最近在说的QFII和RQFII要合二为一,到底是啥意思?

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原文标题:最近在说的QFII和RQFII要合二为一,到底是啥意思?
原文发布时间:2019-02-12 07:00:00
原文作者:菜鸟理财创始人洪佳彪。
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今天是2019年2月12号,给大家聊一聊QFII和RQFII。

最近证监会拟将QFII、RQFII两项制度合二为一,整合相关的监管规定并向社会公开征求意见。那么即将被整合的QFII和RQFII到底是什么?

QFII指的是合格境外机构投资者,而RQFII拆开来是“R”和“QFII”,R指的是人民币,所以RQFII指的是人民币合格境外机构投资者。

与美国等国家不同,中国没有实现完全货币可自由兑换和资本项目开放。

但是中国同样需要引进外资和开放资本市场,怎么办?于是就设立QFII作为一项过渡性的政策。

简单地说,QFII是指在境外募集外币资金,在境内兑换成人民币,并投资中国证券市场的合格境外机构投资者。

而RQFII是在QFII基础上加以改变的政策,指在境外募集人民币并投资中国证券市场的合格境外机构投资者。

因为是在境外募集人民币,所以RQFII参与机构大多数都是境内金融机构的香港子公司,只有少数国家获得RQFII额度。

这里提到的额度是指合格境外机构投资者可以获得并且投资的总额度,不管是QFII还是RQFII,都有额度限制。

如果是为了引进外资,为什么还要设立额度?

一方面有助于进行外汇监管和宏观调控,另一方面可以减少资本流动对国内经济和证券市场的冲击。

境外投资者也是有好坏之分,比如说1998年香港金融风暴,以索罗斯为首的国际游资,就是通过阻击一国市场和经济赚钱。

通过QFII制度,可以在一定程度上控制外来资本对中国经济独立性的影响,抑制境外投机性游资对中国经济的冲击。

除去游资的原因,外资也并非越多越好。

中国有自己的结售汇制度,外汇进入国内并不能直接使用,进来多少外汇就会产生多少人民币,加大外汇占款规模。

说白了,外资进入中国会增加大量基础货币的投放,导致通胀压力增加等等问题。

在中国历史上,例子并不少,比如说2004央行就发行了近1.5万亿元票据对冲大量外资涌入。

不但增加了央行的操作成本,也使得中国货币政策的主动性不断下降。

所以即使是把QFII和RQFII合二为一,QFII和RQFII还是中国特色的资本管制工具,境外投资者想要进入中国并不容易。

只要中国没有实现完全货币可自由兑换和资本项目开放,任何政策其实都是有管制的。

这一点,你明白了吗?


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原文作者:菜鸟理财创始人洪佳彪。

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qfii和rqfii 松绑QFII和RQFII,外资更敢来玩了?

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原文标题:松绑QFII和RQFII,外资更敢来玩了?
原文发布时间:2018-06-13 22:25:32
原文作者:国是直通车。
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送大红包!12日,中国央行、国家外汇管理局宣布对QFII、RQFII实施新一轮外汇管理改革,进一步便利跨境证券投资。

所谓QFII就是合格境外机构投资者,该制度允许符合条件的境外机构投资者在核定的投资额度内,进入资本市场进行证券投资。

而RQFII则为人民币合格境外投资者,该制度允许境外机构投资人将批准额度内的外汇结汇投资于境内的证券市场。

简单来说,无论是QFII还是RQFII,实则都是外资投资国内A股市场的方式。本次对QFII和RQFII管理放开,被视为是中国进一步扩大金融开放的重要表现

松绑QFII和RQFII,外资更敢来玩了?

国是直通车 侯雨彤 制图

让外资“敢来”也“能走”

据外汇局透露,此次改革主要有三个亮点:

一是取消QFII资金汇出20%比例要求,QFII可委托托管人办理相关资金汇出;

二是取消QFII、RQFII本金锁定期要求,QFII、RQFII可根据投资情况汇出本金;

三是允许QFII、RQFII开展外汇套期保值,对冲境内投资的汇率风险。

中国社会科学金融研究所金融市场研究室副主任尹中立表示,这三项主要改革措施,其透露出的逻辑是一致的,“其实就是要简化管理和操作,促进外国资本在境内的流动性,激发境外资本的投资热情,促进我国资本市场进一步开放。”

他进一步指出:“过去,中国对于外资投资A股市场存在很多限制,不怕别人来,但是怕别人出去。这种严控外资流出的结果就是人家不敢来。如今取消这种限制,增加了资本的自由度,提高了境外资金投资境内资本市场的便利度,外资对中国的投资信心就会增加。”

实际上,中国过去对QFII每月资金、QFII和RQFII本金锁定期的限制要求,主要是为了防范外汇集中大规模的流出,防止对汇率稳定造成冲击。

但是2017年后,情况有所改变,中国跨境资金流动形势已经有了明显好转。

数据显示,2015年和2016年中国外汇储备分别下降5127亿和3198亿美元,但是2017年总体回升幅度达到了1294亿美元。国家外汇管理局新闻发言人、国际收支司司长王春英在发布会上指出,中国跨境资金流动已经从净流出走向基本平衡

中行国际金融研究所研究员王有鑫在接受中新社国是直通车记者采访时表示:“过去很多外资的顾虑在于担心进来中国市场之后出不去,如今随着2017年以来中国跨境资本流动形势的好转,政策倾向逐渐回归中性或出现松动,为外资流动松绑,这样有利于打消外国资本的顾虑,吸引资本的流入。”

此时是不是好时机?

在王有鑫看来,此次取消QFII、RQFII的多项限制,有三个背景因素值得注意。

其一,在于国际投资者对中国境内资本市场的投资热情较高。“目前外资对于国内股市或者是国际金融市场投资需求是非常大的。”王有鑫说。

在股市方面,摩根大通曾预计,中国A股纳入MSCI将带动66亿美元资金被动配置MSCI中国指数所涵盖的股票,主动配置所带来资金将是被动配置的5倍,即整体配置中国股票的资金将达到400亿美元。

此外,外资机构对投资A股兴趣颇丰,甚至掀起一波A股调研潮。统计显示,5月份以来,外资机构共调研100家A股上市公司,较今年前几个月大幅增长。摩根士丹利、群益投信等机构5月份的调研次数甚至超过今年前4个月之和。

在债市方面,中债登公布的数据显示,境外机构已连续15个月增持中国国债,截至5月底,外资持有中国国债规模已达到8388.99亿元,创下历史新高。

中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示:“投资者总是趋利避害的。如今中国作为全球第二大经济体,在经济高成长的背景下,涌现出很多高质量的公司。同时,A股纳入MSCI后,国际化程度也大大提高,在众多外国资本青睐中国A股市场的当下,在QFII和RQFII上作出一些改革举措很有必要。”

王有鑫说:“现在放开对QFII、RQFII的锁定期和资本汇出限制也是顺应当前金融市场开放的要求,对于国内金融市场发展是非常有利的。”

其二,自5月1日起,沪港通、深港通每日额度已经扩大四倍。此时取消对QFII、RQFII的多项限制,也可以与沪港通、深港通对应起来,丰富海外投资者投资A股的途径。

王有鑫解释道:“目前对外资而言,沪港通、深港通的限制已经很小了,而与沪港通、深港通对应的QFII和RQFII机制,还存在较多的限制,如今通过改革取消限制,就可以与沪港通、深港通形成相互配套、相互支撑的改革措施,共同作用于国内资本市场的发展。”

其三,在王有鑫看来,目前人民币汇率稳定,此时改革也减少了对汇率稳定的影响。

数据显示,美元四月以来累计升值近5%,但同期人民币汇率贬值幅度在2%左右,远远低于美元指数上升幅度,说明国内资本流动和汇率稳定形势相对较好。

但是值得注意的是,就在今晚凌晨2点将公布6月份美联储利率决议,如果符合市场预期成功加息,那么将迎来年内美联储的第二次加息。

对此,尹中立提醒道:“在美联储加息期间,发展中国家的汇率将面临新一轮贬值压力,中国此时放松对外资外汇的管制,其实还是面临一定挑战的。但同时,这种做法也显示出了中国扩大金融开放的决心和自信。”


来自:国是直通车

作者:杨佳欣

编辑:郭凌洁


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原文发布时间:2018-06-13 22:25:32
原文作者:国是直通车。

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QFII二季度重仓这些中报业绩大增股,4股机构看涨空间超20%
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原文发布时间:2019-08-06 20:41:59
原文作者:数据宝。
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QFII现身15股前十大流通股东

随着中报披露逐渐进入高峰期,QFII持仓动向浮出水面。证券时报·数据宝统计,截至当前,两市已有185家上市公司披露了半年报,二季度末QFII共现身15只个股的前十大流通股东榜,新进3只,增持3只,减持4只,5股持仓数量不变,合计持有1.94亿股。

在已披露半年报的上市公司中,QFII二季度末持有良信电器3667.6万股,占公司流通A股数量的6.26%,持股比例最高。QFII对鲁泰A、杰瑞股份和涪陵电力的持股比例均超过3%,紧随其后。其中,杰瑞股份和涪陵电力前十大流通股中分别出现了两只QFII基金的身影。

从持仓变动来看,二季度QFII共新进持有东方财富、贝通信和欧菲光三股,最新持股比例分别为0.54%、0.26%和0.21%。增持杰瑞股份、玲珑轮胎和宏发股份三股,增持比例分别为2.51%、1.6%和1.1%。其中,杰瑞股份已受到QFII基金连续三季度加仓。

新进和增持的个股中,杰瑞股份2019年上半年实现归属于母公司净利润5亿元,同比增长168%,业绩增幅最大。东方财富、玲珑轮胎和贝通信净利润涨幅均超过20%。值得关注的是,QFII二季度还新进了业绩暴雷股欧菲光,该股继去年年报业绩暴雷后,今年中报业绩继续大幅下滑,归属于母公司净利润同比减少了97%。

整体来看,QFII重仓股的业绩表现良好,除欧菲光、佩蒂股份和宏发股份外,其余12股中报业绩均同比上升,五洲交通、杰瑞股份归属于母公司净利润同比翻番,10股净利润同比增幅超过20%。

从二级市场表现来看财经今日头条,15只QFII重仓股中14股7月以来跑赢大盘,9股获得正收益,杰瑞股份、玲珑轮胎和良信电器7月以来的股价涨幅超过10%。

除了业绩和市场表现良好外,QFII重仓股同样为机构热门推荐标的。数据宝统计,15只QFII重仓股中,12股在过去一个月内获得过机构买入评级推荐,4股获推荐机构数量超过10家。

其中,贵州茅台近一个月共获得26家机构买入评级推荐,获积极评级机构数量排名两市第一,平均预测股价上涨空间超20%。杰瑞股份获14家机构买入评级推荐,股价平均预测上涨空间为24.5%。


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龙虎榜追踪 恒邦股份等最受资金最青睐

8月5日龙虎榜中机构及营业部席位资金净卖出1.84亿元,其中净买入的个股有15只;净卖出的个股有13只。净买入前三名个股分别是恒邦股份、银泰资源、金洲慈航等,净买入金额占当日成交额比例达16.41%、5.46%、26.26%。

从盘口资金流向来看,主力资金净流入超千万且龙虎榜净买入个股共有9只,其中恒邦股份、金洲慈航、新晨科技等个股资金净流入金额最大。净流入力度最大的个股有奥马电器、金洲慈航、华纺股份,净流入力度分别为52.93%、50.52%、40.34%。


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博汇纸业等33股近日被增持 4股业绩暴增

近十个交易日有33家上市公司被增持,增持股数合计1.98亿股,增持市值达13.80亿元(增持股份变动以公告中变动截止日为准)。其中博汇纸业被增持的股数最多,达5588.94万股,占流通A股比例为4.18%

结合中期业绩(业绩预告)来看,硅宝科技、北京君正、皖能电力等公司净利润同比大幅增长,增幅分别高达335%、211.61%、138.04%。


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43股均线多头排列 宏创控股等业绩大增

最新数据显示,43只个股5日、10日、20日、60日四条均线近日呈多头排列。其中宏创控股、集智股份、同兴达股价与60日均线的乖离率最小,分别为3.42%、5.65%、6.12%。

另外,24只个股不但上述四条均线呈多头排列,120日、250日均线也呈多头排列。数据显示,这些个股中软控股份、金刚玻璃、玲珑轮胎与250日均线的乖离率最小,分别为19.83%、20.56%、22.4%。

在5日、10日、20日、60日四条近日形成多头排列的个股当中,10只2019年中期业绩净利润同比增幅超过五成,宏创控股、盛讯达、圣农发展等个股业绩增幅最大,分别为5802.55%、707%、394.02%。


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烽火通信等15股连续上涨超过五日

截至最新,两市共有35只个股连续上涨超过三个交易日,15只个股连续上涨超过五个交易日,连涨天数最多的前三名分别是烽火通信(10天)、新乡化纤(7天)、九鼎新材(7天)。连涨个股期间累计涨幅最大前三名分别是九鼎新材(70.18%)、美格智能(37.47%)、亚太药业(24.07%)。

值得注意的是,35只连续上涨个股中,6只个股期间主力资金累计净流入超过5000万元。其中,累计资金流入最多的为中环股份,主力资金累计流入3.31亿元。


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注:本资讯后4表张表格已剔除近一年上市新股。


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原文发布时间:2019-08-06 20:41:59
原文作者:数据宝。

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